本輪北方追肥需求，此前業(yè)內(nèi)一直顧忌的高溫天氣、市場庫存、下游需求等，如今已經(jīng)逐一解決。連續(xù)幾場降雨，河北、山東、蘇北、豫北等地需求快速好轉(zhuǎn)，本就不多的市場庫存釋放，貨源緊張局面難解，廠家一再試探提價。從7月初至今，山東、河南、河北等尿素主產(chǎn)區(qū)出廠報價上漲50～70元（噸價，下同），且工廠普遍有壓單情況，并擺出一副無貨可供的態(tài)度。

      計劃趕不上變化

      不久前，業(yè)內(nèi)還做出追肥旺季需求不及預(yù)期的判斷，理由是北旱南澇，開工率上調(diào)影響供求關(guān)系，一些分析人士開始質(zhì)疑用肥期的實際需求量。多數(shù)大經(jīng)銷商在備肥階段一直按需采購；一些中小型經(jīng)銷商選擇自儲，一賭后市。事實證明，后者賭贏了行情。不過，賭后市承擔的風險和收益似乎難成正比。

      筆者認為，山東、河北等地的追肥行情給尿素價格上行帶來了極大的支撐。更有一些人表示，若無港口尿素回流的干擾，價格還能更高?？陀^說來，前期市場庫存處于低位，更多反映出經(jīng)銷商在市場操作風險預(yù)期方面的理智。常言道：“計劃趕不上變化”，與其為錯失旦夕之間的行情而后悔，倒不如為北方市場沒有步南方市場失利的后塵而慶幸。

      換個角度看供應(yīng)面

      自6月以來，國內(nèi)尿素企業(yè)在結(jié)束兩輪集中檢修后，持續(xù)緩慢復(fù)產(chǎn)。截至6月下旬，裝置開工率已達到60%的水平。廠商均持謹慎態(tài)度，畢竟依托供應(yīng)趨緊利好，尿素價格才能將高位盤整態(tài)勢維持至今。不過，在開工率反彈之后，尿素市場供應(yīng)面不但沒有崩盤，華北、華東等地更是不乏貨緊價揚的行情。究其原因，除了主產(chǎn)區(qū)仍存在企業(yè)交替停車情況外，部分大型尿素企業(yè)為避免同質(zhì)化產(chǎn)品競爭，選擇適度轉(zhuǎn)產(chǎn)緩釋尿素或中顆粒尿素。

      記得曾經(jīng)“全國尿素看山東，山東尿素看魯西”，魯西化工的尿素報價被業(yè)內(nèi)追了十幾年。從6月下旬開始，魯西化工暫停普遍小顆粒尿素生產(chǎn)，轉(zhuǎn)產(chǎn)緩釋尿素，報價也換成了貼牌價。另外，行業(yè)龍頭華魯恒升已放棄小顆粒尿素生產(chǎn)，只保留中顆粒和大顆粒尿素，想必也是為了降低競爭壓力。還有部分尿素企業(yè)在當?shù)匦枨筠D(zhuǎn)淡后，選擇了再度減產(chǎn)或檢修，避免惡意競價。換句話說，尿素供應(yīng)面已經(jīng)進行了調(diào)整和升級，預(yù)期判斷存在失誤。

      后市關(guān)注點轉(zhuǎn)移

      隨著北方農(nóng)業(yè)用肥旺季輪動掃尾，尿素高價難以為繼，價格或在7月中旬開始下滑，之后關(guān)注點將轉(zhuǎn)移到復(fù)合肥企業(yè)原料采購上。目前廠商對秋季肥銷售預(yù)期不佳，部分復(fù)合肥企業(yè)仍有前期庫存待銷，后期高氮肥與二銨的市場競爭形勢尚不明朗。尿素工業(yè)肥需求仍須觀望。另外，膠板行業(yè)處于淡季，加上房地產(chǎn)政策未見松動，尿素工業(yè)需求暫不被看好。尿素出口局面也不理想，1～5月出口尿素293.78萬噸，并存在轉(zhuǎn)港貿(mào)易情況。筆者認為，7月下旬或出現(xiàn)拐點，尿素價格也將隨之下滑。